Gewusst?

Futures Kontrakte sind grundsätzlich in ihrem Umfang und ihrer Qualität standardisiert. Der Käufer eines "Light Sweet Crude Oil" Kontrakts bspw. weiss genau, welche Qualität er erhält bzw. der Verkäufer des Kontrakts weiss genau, welche Qualität er liefern muss. Auch der Liefer- bzw. Abnahmeort sind genau durch die Börse, an der dieser Kontrakt gelistet ist, festgelegt. Vom Prinzip her gleich, nur aufgrund der fehlenden Liefernotwendigkeit anders gehandhabt, funktioniert es mit Kontrakten, die durch einen Barausgleich abgerechnet werden. Anstatt einer physischen Lieferung, erfolgt hier der Ausgleich am Ende der Kontraktlaufzeit durch Abrechnung des Kontraktes. Zu den Kontrakten mit Barausgleich zählen z.B. der Euro-Kontrakt (EUR/USD) sowie der E-mini S&P 500. 

Screencast Nr. 3: Notional Funding

Heute erkläre ich Ihnen in diesem Screencast, was genau ein "Notional Funding" ist, auf welche Weise es einsetzbar ist und wie die Vor- und Nachteile aussehen.

Viel Spass beim Anschauen!

Gewusst?

Kennen Sie den Unterschied zwischem "Volume" (Volumen) und "Open Interest" (offenes Interesse)? Als Volume wird der tägliche Handelsumsatz (Käufe & Verkäufe) in einem spezifischen Kontrakt/Markt (z.B. Gold) bezeichnet, während das Open Interest die Zahl der offenen Positionen in einem spezifischen Markt, jedoch über die gesamte Laufzeit eines Kontraktes, wiedergibt. Das offene Interesse steigt um eins, wenn der Kauf bzw. Verkauf eines Kontraktes sowohl beim Käufer, als auch Verkäufer, eine neue Position erzeugt. Ergibt sich durch Kauf bzw. Verkauf keine neue Position für beide Beteiligten, verändert sich das open interest nicht. Führt der Kauf bzw. Verkauf zum Schliessen der Positionen bei beiden Beteiligten, sinkt das Open Interest um eins. 

Vorstellung: GLOBIVEST, LLC - Alpha Program (+22,81% Rendite pro Jahr)

Der gestrige Feiertag führt zwar dazu, dass die heutige Managed Account Vorstellung etwas kürzer ausfällt, dennoch wollte ich diesem interessanten Program Raum geben. Heute in der Vorstellung: das Alpha Program von GLOBIVEST, LLC, verwaltet und gehandelt von Billy Wilson.

Das Alpha Program ist eine kleine und noch junge Perle im Managed Account Universum. Märkte, wie z.B. der E-mini S&P 500, Crude Oil und der U.S. T-Bond werden in der Hauptsache durch Optionen gehandelt. Doch anders, als viele andere Optionsprogramme, setzt Billy Wilson nicht nur auf das Schreiben von Optionen (und die Gewinnerzielung durch die damit verbundene Prämieneinnahme), sondern er spekuliert auch mit dem Kauf von Optionen auf entsprechende Marktbewegungen. Handelssignale, die durch technische und fundamentale Analyse generiert werden, setzt Billy Wilson systematisch um. Diskretionär umgesetzte Handelssignale spielen nur eine untergeordnete Rolle. Der bisherige Max. Drawdown liess auch unruhige Gemüter ruhig schlafen, sind doch -9,80% maximaler Verlust am Monatsende nicht der Rede wert.

Click to read more ...

Gewusst?

Die Sicherheitsleistung (auch "Margin" genannt), die zur Eröffnung einer Position vom Nettowert des Kontos abgezogen wird, wird durch die Börsen an die Volatilität des jeweiligen Marktes angepasst. Je stärker ein Markt (z.B. Crude Oil, Gold) schwankt, desto höher sind die täglichen Wertveränderungen. Dieses höhere Risiko spiegelt sich im Laufe der Zeit auch bei der Margin des jeweiligen Marktes wieder. Umgekehrt gilt das Gleiche: Sinkt die Volatilität eines Marktes, sinkt auch das Risiko und damit die notwendige Margin zur Eröffnung einer Position. 

Gewusst?

Wussten Sie, dass ca. 50-60% der weltweiten Börsenumsätze auf den "Hochfrequenzhandel" entfallen? Beim "HFT", wie er auch genannt wird, kaufen Computer eigenständig auf Basis von Algorithmen Aktien, Futures und andere Wertpapiere in extrem hoher Geschwindigkeit. Pro Sekunde können so theoretisch mehrere tausend Aufträge pro Computer an die Börsen geschickt werden. Positionen werden dabei meist nur wenige Sekunden oder Minuten gehalten. Die Gewinne pro Handelsvorgang sind überwiegend klein, doch durch die hohe Anzahl der Handelsvorgänge wird der Gewinn durch die Masse erzielt. 

Vorstellung: RAM Management Group - Aggressive Program (+34,96% Rendite pro Jahr)

Was lange währt, kann nicht schlecht sein, zumindest nicht im Bereich der Managed Accounts. Zeit und schlechte Performance führen unweigerlich zum Aussterben eines Programms. Heute stelle ich Ihnen ein Team vor, das unter dem Namen RAM Management Group seit Anfang der 90er Jahre Erfolg in diesem Geschäft hat. Mit was? Zum Beispiel mit ihrem Aggressive Program, in welches Kunden seit 1998 investieren können.

Click to read more ...

Erweiterung des Lexikons

Heute habe ich drei neue Begriffe zu unserem Managed Account Lexikon hinzugefügt. Wenn Sie wissen möchten, was eine Option ist, wenn Sie darüber hinaus wissen möchten, was "Covered Options" und "Naked Options" sind, schauen Sie einfach hier nach: Managed Account Lexikon.

Gewusst?

Was bedeutet eigentlich der Begriff "Hedging"? Der englische Begriff "Hedging" bezeichnet im Finanzbereich das Absichern einer Position gegen Preisrisiken durch ein Gegengeschäft.  Beispiel: Sie sind ein Anleger mit Wohnsitz Schweiz und investieren in eine Anlage, die in US-Dollar abgerechnet wird. Für Sie zählt bei der Renditeberechnung besonders, wie hoch Ihr Gewinn umgerechnet in Schweizer Franken (CHF) ausfällt. Falls sich der US-Dollar vom Zeitpunkt, an dem Sie das Investment getätigt haben und dem Tag, an dem Sie Ihr Investment auflösen, nachteilig für Sie entwickelt hat, reduziert sich entsprechend auch die Rendite Ihrer Anlage. Durch ein Hedge-Geschäft (Kurssicherungsgeschäft / Gegengeschäft) z.B. mittels Futures oder Optionen ist es möglich, einen bestimmten CHF/USD-Wechselkurs zu fixieren, und so das Risiko, das Ihre Rendite geschmälert wird, auszuschalten. 

Vorstellung: AFB LLC - FortyEighters II Gold Program (+57,80% Rendite pro Jahr)

Gold, ein Metall, das viele Reize besitzt. Schön, edel, selten. Durch die gestiegenen Inflationsrisiken, die eine Politik des "billigen Geldes" nach sich ziehen, stieg der Goldpreis in den letzten Jahren stark an und erreichte immer neue Rekordwerte. Die Medien taten ihr übriges und so wollte auch der kleine Privatanleger seinen finanziellen Besitz durch physische Goldkäufe absichern. Die letzten Jahrzehnte haben aber auch gezeigt, das Gold ein sehr volatiler Rohstoff ist, dessen Preisentwicklung teils heftige Sprünge unternehmen kann. Der Goldpreis war auch schon immer ein Spielfeld für (politische) Manipulationen. Und es gab auch Zeiten, in denen der (private) Goldbesitz, z.B. in den USA, verboten war. Darüber hinaus wirft Gold keine Zinsen ab.
In der heutigen Managed Account Vorstellung zeige ich Ihnen ein Programm, das sich sehr erfolgreich in den letzten Jahren dem Thema Gold gewidmet hat. Die Volatilität war erträglich und der Ertrag stimmt mehr als fröhlich.  

Click to read more ...